Indices - Mise en œuvre dans des placements actifs ou indiciels

Les indices jouent un rôle central dans la gestion des placements, d’abord pour déterminer l’univers d’investissement, ensuite pour mesurer, en valeurs absolues et relatives, les résultats sous l’angle de la performance et des risques. Cela est vrai pour toutes les classes d’actifs et pour les différents styles de gestion : indicielle, mais aussi active ou à rendement absolu.

Affirmer que le choix d’un indice représente une décision d’investissement de la plus haute importance est désormais un lieu commun.

Durant ces dernières années, l’évolution en matière de benchmarks s’est révélée dynamique et contrastée. D’une part, ils se sont multipliés mais aussi fragmentés, du fait de l’application de critères spécifiques : développement durable, segmentation des marchés obligataires, approches régionales ou sectorielles, etc.

Par ailleurs, la conception, la réalisation, la gestion et la réplication d’un indice sont devenus un « business » à part entière, rémunérateur. Les conséquences en sont fâcheuses : les indices relèvent du droit de la propriété et ne peuvent souvent être utilisés, répliqués et reproduits qu’à prix d’or.

Parce que l’évolution constatée prétérite singulièrement les investisseurs institutionnels et professionnels et qu’elle peut leur coûter cher, nous avons décidé de consacrer à cette thématique notre prochain cycle de conférences « Performer ». Nous espérons ainsi apporter des éclairages utiles et des conseils concrets pour guider les participants dans un univers de plus en plus complexe, touffu et technique – celui des benchmarks de « nouvelle génération ».